有多少钱,才可以开始理财?

时间:2020-07-16    作者:     910 次浏览

有多少钱,才可以开始理财?

Answer : 五十万。

我先告诉各位答案,再来听我慢慢解释。

我一直不能认同有些媒体吹捧的「小资概念股」,认为只要有两、三万元,就进行投资理财。如果一家公司的股票连五十元都没有,怎可期待它未来会有爆发的成长力?当然,我不能否认有些公司的股票不到五十元,但还是有稳健经营的实力,例如中钢(2002)以及一些金融股,但它们都处于完全竞争的环境,如何能够期待它们的成长性?更遑论这些理财专家最爱推荐的小型股了,即便它们的股价短期有可能上涨,但不能长期持有的股票,就不该做为投资理财的最初标的。

如果你只有五万,连一张台湾 50(0050)都买不起,如果只有十万,也买不到一张台积电(2330),那幺为什幺要这幺急着开始理财呢?

这时,期货公司又来出馊主意了。他们告诉你,期货和选择权都是能以小搏大的高槓桿理财工具。因为高槓桿,所以风险当然非常高。只有几万元可以投资,显然财力薄弱,只要看错涨跌(或说是「猜错方向」),辛苦存下来的钱就如大江东去不复返。

期货是给有钱有闲的人玩的游戏,他们口袋够深能够避免立刻被断头,又有时间盯着盘面随时的波动,而你既在上班又没钱,根本就是等着被宰。

理财专家这时又来洗脑了。如果你每年投资十万元,年报酬率假设 10%,二十年后就会超过五百七十万元,这叫「複利效果」。千万别相信它,这只是数学模型。因为谁能保证每年都能赚 10%?

当然,理财专家会说这是二十年的平均数,但是稍懂数学的人都知道,只要连续几年是亏损的,甚至已经侵蚀到本金,你可能就要连续几年,每年都有超过 25% 的报酬率,才能达成年平均 10% 的目标。25% 很难了吧?此外,如果有急用,一旦提出来,整个效果就会大打折扣。

为什幺我建议五十万才适合开始投资呢?因为这样至少可以买四张台积电,或八张台湾 50。同时,可以分批买进,平均起来会在相对低档,获利的机会当然相对较大。如果只能买一两张,等很低才买,可能买不到,一旦买了,万一又跌,也没钱摊平了。

这时候,你可能有两个问题想问,一是除了股票,还能做什幺投资?二是为什幺一定要买台积电和台湾 50 呢?

首先,来回答第一个问题。投资工具当然不只股票一项,但是你「只有」50 万,所以要很多钱才能投资的工具,如房地产、债券和外汇,就必须先剔除。再来,报酬率太低的,例如银行定期存款,也不必考虑。最后,风险太高的期货也要忍住诱惑,别碰为妙。因此,就剩下股票,基金,黄金和保险。

基金可以买,但我建议要买「被动型基金」,也就是与指数连动强,完全不受基金经理人个人能力与操守左右的基金,最典型的代表就是 ETF(指数型基金),而一般强调操作绩效的「主动型基金」则暂不考虑。

黄金本来是很稳健的投资工具,但因为美国在金融海啸后推出的「量化宽鬆」政策,一度让黄金狂飙,加上「黄金存摺」交易制度的发明,黄金交易被拿来和股票一样炒作,早就偏离它原本保值的功能,风险和波动都加剧,所以我也不建议在「只有」五十万的财力时,浪费部位在黄金上。

用以上的删去法之后,就剩「股票」和「保险」可以来做为你的投资组合了。

针对第二个问题,我认为当然也可以买别的,我只是拿台湾 50 和台积电这两支股票来做为「绩优股」的代表。但是,为什幺一定要买绩优股呢?

让我拿林宥嘉、萧敬腾和周杰伦来做个比喻。

林宥嘉是《星光大道》第一届的第一名歌手,实力当然没话说,但他后来走红的程度却不如萧敬腾,因为萧和杨宗纬的PK大赛更具话题性。虽然林、萧二人的歌声难分轩轾,但际遇却有别,就好像两家公司的 EPS 都是五元,都是绩优股,但股价不一定一样,期间的差别就在于投资人对两家公司成长性的期待不同。不过,两人都是激烈竞争中,名列前茅的优秀歌手,应该都属稳健、风险低的投资标的。

再来看周杰伦的情形。我强烈怀疑周杰伦可能在第一关就会被传统品味的评审给淘汰,但是所有人都清楚周杰伦比林萧二人更红。他的独特唱腔和音乐才华,必须有独具慧眼的伯乐才能被发现,这就好像股市中,被理财专家费尽心力挖掘出的潜力股、狂飙股。

绩优股从财务报表就可以看出来,但潜力股却不一定有亮眼的财务数字,它未来成长的爆发性,需要非常专业的研究人员和一般人不易取得的资讯,才能看出它的投资价值。

不要相信自己有能力挖掘出潜力股和狂飙股,充其量你只是到处打听各种股市明牌而已。如果听明牌就能赚大钱,为什幺股市中,十之八九都赔钱呢?你我取得资讯都非常有限,怎幺可能发掘周杰伦呢?还不如稳稳当当听林宥嘉和萧敬腾吧!就乖乖买绩优股吧!至少风险低又有稳健获利吧!

Photo from Flickr CC by U.S. Army

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